안녕하세요 긍정대장입니다.
주식 투자를 얼결에 시작했더라도 이제 돈이 들어갔으니 공부를 해야합니다.
역시 투자는 공부를 다 하고 시작하면 언제 시작할지 기약이 없는거 같아요.
일단 돈이 들어가면 공부를 하게 되고,
집중도도 올라갑니다.
왜?
내 돈을 잃으면 안되니까 저절로 그렇게 되는거겠죠?
그래서 최근 주식관련 책 <부자를 만드는 주식투자의 공식 경제적 해자> -팻 도시- 를 읽으면서 알게 된 주식 검증방법을 하나 소개해드리려고 합니다.
일단, ROE 개념을 잠깐 알고 가야겠죠?
Return On Equity
ROE = 당기순이익 / 자기자본 × 100
<부자를 만드는 주식투자의 공식 경제적 해자>에서는 경제적 해자란 무엇인지 잠깐 짚고 넘어가죠.
먼저, 해자란 주에시대 성 주위에 만들어져 있는 적들의 공격을 막는 용도의 깊고 넓은 웅덩이 같은 거라고 이해하면 됩니다. 아무래도 중세의 성이 우리나라 역사에 없는 부분이다 보니 머리속에 꽂히는 용어는 아닌거 같아요.
여튼, 해자의 개념을 경제에 적용을 하면 경쟁자가 쉽게 깰수 없는 경쟁력 같은 거라고 이해하면 됩니다.
경제적 해자를 확인하는 방법 중에 가장 쉽게 사용하는 지표가 ROE라는 개념이라고 합니다.
야후파이낸스나 핀비즈 사이트에서 관심종목의 티커를 검색하면 찾을 수 있는 지표이긴 합니다.
그런데 저자 팻 도시는 ROE는 10년이상 꾸준히 높게 유지되어야 1차 관문을 통과하는 거라고 합니다.
그래야 이 기업이 경제적 해자를 가지고 있는지 수치로 검증이 된다는 거죠.
제가 주로 보는 사이트는 핀비즈인데요. 여기서는 현재의 ROE지표를 찾을 수 있습니다.
가운데 노랑색 형광펜으로 표시해 놓은 곳에 ROE 수치가 있습니다.
저는 배당킹의 대표 JNJ을 찾아보았습니다. (절대 종목추천 그런거 아닙니다. 예시에요~)
저자 팻 도시는 ROE 수치가 꾸준히 20%이상 유지되는 기업이 경제적 해자를 가지고 있을 확률이 높다고 합니다.
역시 배당킹 답게 ROE가 20%를 넘어가는군요.
이제 꾸준히 ROE 수치를 유지하고 있는지 찾아봅니다.
이때 유용한 사이트가 있습니다.
Macrotrends
매크로 트렌즈라는 사이트 입니다.(링크걸어놓았어요~)
영문 사이트 이지만 그래프와 수치 정도는 볼 수 있으니, 별 문제는 없었습니다.
2006년부터 JNJ의 ROE 추세를 한눈에 볼 수 있습니다.
2018년엔 이유가 있었나 봅니다. 갑자기 급감했네요.
이렇게 눈으로 ROE의 트렌드를 한눈에 시각화해서 보여주니 직관적으로 이해가 빨라집니다.
오늘도 주식공부의 새로운 방법을 하나 배웠습니다.
팻 도시의 <부자를 만드는 주식투자의 공식 경제적 해자>는 2021년 3월 22일에 주식투자 열풍을 타고 번역 출간된 신작입니다.
원제는 <The Little Book That Builds Wealth>로 2008년에 출간되었네요. 한국에서는 신작이지만, 원작은 출간된지 12년이 넘었습니다. 트렌트한 책은 아니지만 주식투자의 기본기를 다질 수 있는 책인거 같아요.
워렌버핏의 투자원칙을 이해하는데 가장 도움이 되는 책이었습니다.
이 책의 프롤로그에 나오는 투자원칙이 핵심이라고 할 수 있습니다.
1단계, 여러 해 동안 평균보다 높은 수익을 낼 수 있는 기업들을 찾는다.
2단계, 그 기업들의 주식이 가치보다 낮은 가격에 거래될 때까지 기다렸다가 매수한다.
3단계, 주가가 과대평가되었을 때, 회사가 상승 가도를 달리다가 악화되려고 할 때, 또는 더 나은 투자처를 찾을 때까지 이들 주식을 보유한다. 이때 보유기간은 개월이 아니라 연 단위로 측정해야 한다.
4단계, 필요할 경우 위의 단계들을 반복한다.
단순하지만 꼭 필요한 원칙입니다.
오늘도 책에서 하나 얻어갑니다.
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