ROA, ROE, ROS, GM 정리 - 주식공부

안녕하세요 긍정대장입니다.

 

주식투자공부를 기본부터 해봅니다.

 

야후파이낸스 등 주식정보 사이트에 가면 여러가지 재무지표 수치가 나옵니다.

per, psr, roa, roe, 등등 말이죠.

 

ROA부터 부채비율까지 공부겸 정리해 보았습니다.

 

1. ROA (Return On Assets) : 총자산이익률

순이익 / 총자산

 

이익을 창출하기 위해 자산을 얼마나 성공적으로 활용했는지 측정하는 지표

 

2. ROE (Return On Equity) : 자기자본이익률

순이익 / 자본총계

 

기업이 투자자의 투자자본에 대해 수익을 최대화하는데 성공했는지 측정하는 지표

'투자수익률(ROI: Return On Investment)'로 불리기도 한다.

 

3. ROS (Return On Sales) : 매출액이익률

순이익 / 순매출

 

매출수익률은 매출에서 모든 원가와 비용을 빼고 남은 가치를 측정하는 것

 

4. GM, GP (Gross Margin, Gross profit) : 매출총이익

기업이 제품을 만드는데 어느 정도의 원가를 투입해야 하는지, 그리고 이런 투입에도 불구하고 일반 및 관리비용을 감당하고도 이익을 창출할 수 있는지를 측정하는 것

 

5. 부채 대 자본 비율(Debt-to Equity Ratio)

(유동성부채+장기부채) / 자본총계

 

투자자본에 비례해 얼마나 많은 부채를 떠안고 있는지를 측정한다.

 

6. 부채비율 (Debt Ratio)

 

(유동성부채+장기부채) / 총자산

 

기업의 총자산에 비례한 부채의 비율을 의미.

부채비율은 레버리지 관리 역량을 측정하는 수단이다.

 

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재무지표를 활용하는 방법

 

특정 비율 하나를 살펴본다고 기업의 전반적인 재무상태를 모두 알 수는 없다. 

비교해서 판단하는데 유용한 지표로 활용할 수 있다고 한다.

 

여기서 비교대상은

(1) 전년도 동일 회사의 비율, (2) 동종산업 경쟁업체의 비율, (3) 동종산업 평균 비율

이라고 한다.

 

이중에서 (2)번 경쟁업체와의 비교는 동종산업에서 더 나은 회사를 골라내는데 유용할 것이다.

(3)번은 산업별로 비율이 다르므로 산업별로 분류해 비교하는게 판단에 도움이 될 것이다.

 

참고자료 - <한눈에 보는 실전 재무재표> 토마스 R. 아이텔슨